Conţinut
Beta unei companii este măsura numerică a cât de strânsă este corelată acțiunile companiei cu piața de valori în ansamblu. Un beta zero înseamnă că nu există nicio corelație între acțiunile companiei și piață; o beta pozitivă înseamnă că acțiunile companiei se mișcă în aceeași direcție ca piața și o beta negativă înseamnă că acțiunile companiei sunt invers corelate cu piața (se deplasează în direcția opusă). O versiune beta neabilitată compară mișcarea stocului unei companii fără datorii cu mișcarea pieței. Prin eliminarea efectelor datoriilor, o versiune beta neîmprospătată măsoară gradul de risc din operațiunile subiacente ale companiei. Din acest motiv, beta-ul neevaluat este o măsură populară a riscului sistemic și este utilizat pe scară largă de către investitori și managerii companiei.
Pasul 1
Obțineți versiunea beta a companiei pe Yahoo! Finanţa. Introduceți simbolul acțiunii companiei în caseta de căutare și faceți clic pe linkul „Statistici cheie” din partea stângă a paginii. Beta pârghiată este cifra beta care este afișată pe pagina de rezultate.
Pasul 2
Determinați rata de impozitare a societății prin împărțirea ratei cheltuielilor la declarația de impozitare pe venit înainte de impozitare. Pentru a fi conservator, trebuie să utilizați rata medie de impozitare a companiei din ultimii trei ani.
Pasul 3
Calculați raportul datorie-capital propriu al companiei împărțind datoria totală la capitalul propriu al acționarilor din bilanțul companiei.
Pasul 4
Calculați beta-ul unlevered al companiei conform următoarei formule: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. În această formulă, Bl este versiunea beta pe care ați obținut-o pe Yahoo! Finanțarea la primul pas, Tc este rata medie a impozitului pe care ați calculat-o la pasul doi, iar D / E este raportul dintre datorii și capitaluri proprii calculat la pasul trei. De exemplu, să presupunem că o companie are o versiune beta pârghiată de 1,6, o rată medie a impozitului pe profit de 35%, o datorie totală de R $ 100,00 și un capital propriu de R $ 200. 1,6 / [1+ (1-0,35) x (100/200)] = 1,2.