Conţinut
- Randamentul investițiilor
- Rentabilitatea capitalurilor proprii
- Flexibilitatea rentabilității investiției
- ROE fiabilitate
- Manipulare posibilă
Rentabilitatea investiției (ROI) și rentabilitatea capitalului propriu (ROE) reprezintă modalități de măsurare a eficacității managementului și fac parte dintr-un sistem de măsuri care include și marjele de profit ca indicator al profitabilității și al indicelui prețurilor câștigurilor salariale un indicator al solidității financiare. Fără un set de valori de evaluare, performanța financiară a unei companii nu poate fi examinată complet. ROI și ROE calculează rata rentabilității unei anumite investiții și, respectiv, capitalul propriu, evaluând eficacitatea resurselor financiare utilizate.
Randamentul investițiilor
ROI este pur și simplu exprimată ca un raport venit / investiție. De exemplu, dacă o casă a fost cumpărată pentru RS 200000 și un an mai târziu sa vândut pentru R $ 220,000, randamentul investiției poate fi calculat ca RS 20,000 / RS 200,000 = 10%. Cu toate acestea, dacă a existat un flux de 40.000 de dolari, ROI-ul proprietarilor de case se calculează ca 20.000 $ / 40.000 $ = 50%. Prin urmare, rezultatul depinde de măsura în care se măsoară investiția. Nu există o definiție unică pentru ce tip de investiție ar trebui să fie utilizat în calcul. Investopedia explică ROI în termeni generali, descriind-o ca rentabilitate pentru orice investiție pe care utilizatorul intenționează să o măsoare. În afaceri, investițiile se pot referi la active fixe, cum ar fi mașini și clădiri, finanțate prin datorii pe termen lung plus capitaluri proprii. Secțiunea pentru enciclopedii revistei Entrepreneur definește de asemenea ROI într-o varietate de moduri, dar include în special randamentul investițiilor pe termen lung.
Rentabilitatea capitalurilor proprii
ROE este definită drept venit / capital propriu. De exemplu, dacă acționarii au contribuit cu R $ 100,000 la o afacere și venitul a fost de 20.000 R $ pe an, ROE este calculat ca R $ 20,000 / R $ 100,000 = 20%. Dar această formulă nu spune dacă a fost implicarea datoriilor pentru generarea de venituri de 20.000 de dolari. Astfel, o altă alternativă este de a descompune formula originală și de ao exprima ca rentabilitatea activelor fixe împărțită la multiplicatorul capitalului propriu, înmulțită cu totalul activelor / capitalurilor proprii. De exemplu, dacă ați împrumutat 40.000 R de fonduri pentru utilizarea în cadrul operațiunii, ROE poate fi calculată ca R $ 20,000 / R $ 140,000 * R $ 140,000 / R $ 100,000 = 20%. Noul model, cunoscut sub numele de formula DuPont, arată modul în care ROE ar fi fost mai mică fără baza de active care a fost mărită de împrumut. Cu ajutorul informațiilor financiare, chiar și o companie cu o gestionare defectuoasă poate avea venituri sporite, spune Russel Investments, compania care deține celebrul indice Russell Indexes.
Flexibilitatea rentabilității investiției
Din cauza versatilității modului în care o investiție poate fi definită, cu rentabilitatea investiției, profiturile pot fi măsurate în funcție de orice indicator, de la unele cheltuieli simple de vânzare la multe investiții complexe în active fixe. Flexibilitatea rentabilității investiției o face potrivită pentru măsurarea oricărui aspect al performanței unei întreprinderi, în timp ce ROE este utilizat numai pentru măsurarea performanței în capitaluri proprii. Atunci când o investiție include activele curente și pe termen lung, ROI devine rentabilitatea activelor, denumită ROA, o altă măsură destul de comună a eficienței investițiilor unei întreprinderi. Dacă o investiție măsurată a fost făcută numai cu ajutorul capitalului social al acționarilor, ROI devine ROE.
ROE fiabilitate
Warren Buffett favorizează utilizarea ROE peste orice altă măsură a ratei de rentabilitate, inclusiv cele mai mari rate de profit pe acțiune, a explicat Robert Hagstrom în cartea sa din 2001, "Elementele esențiale în funcție de bufet". Atunci când stocurile sau investițiile sunt utilizate ca numitor comun pentru calculul ROI - deoarece numărul de acțiuni poate rămâne constant și activele pot fi reduse după amortizare - este posibil ca o mică creștere în crește ROI, distorsionând performanțele financiare reale. Dacă capitalul propriu este utilizat ca bază, deoarece veniturile câștigate în acest an sunt adăugate la baza de capital propriu - care se extinde în timp - orice creștere a ROE rezultă numai din creșteri reale ale rentabilității, făcând ROE o măsură mai fiabilă.
Manipulare posibilă
Există un potențial dezavantaj al flexibilității ROI. Atunci când măsurarea poate fi exprimată într-un număr de moduri, un utilizator poate manipula ușor acest lucru pentru a se potrivi cu obiectivele sale. Ori de câte ori primiți astfel de date, cititorul trebuie să se asigure că înregistrările sunt introduse, avertizează Investopedia. În ceea ce privește ROE, deși este o măsură precisă, trebuie să fii conștient de situația datoriilor unei companii. Fără a susține informații cu privire la utilizarea informațiilor financiare, acționarii pot fi surprinși în cazul în care ROE cade brusc, pe măsură ce datoriile sunt mature și sunt plătite, reducând baza activelor totale și scăzând capacitatea de a câștiga venituri.