Cum se găsește randamentul până la scadență (titluri cu venit fix)

Conţinut

instrucțiuni de ghidare
sfaturi
avertisment
Ce ai nevoie

Rata randamentului până la scadență (YTM) este rata rentabilității sau a reducerii care echivalează fluxurile viitoare de numerar cu prețul obligațiunilor, deoarece această rată este rentabilitatea pe care un investitor o va primi din investiția sa. Rentabilitatea totală primită este compusă din trei componente: valoarea actualizată a plăților cuponului, valoarea nominală a garanției și pierderile sau câștigurile de capital în raport cu prețul de cumpărare. Calculul YTM presupune că deținătorul titlului reinvestează cupoanele primite cu o rată constantă.

instrucțiuni de ghidare

Este ușor de găsit returnarea unei garanții utilizând un calculator financiar (Creative Crop / Digital Vision / Getty Images)

Introduceți numărul de cupoane care trebuie plătite în timpul perioadei de titlu. În general, plățile se efectuează o dată la șase luni, astfel încât, dacă o garanție cu un termen rezidual de patru ani, se vor efectua opt plăți în acei ani.
Introduceți valoarea actuală a titlului. În general, se presupune că valoarea actuală a garanției este egală cu prețul de piață curent. Prețurile valorilor mobiliare sunt cotate ca procente de R $ 1,000. Odată ce această sumă este plătită, asigurați-vă că utilizați un semnal negativ pe calculator. De exemplu, dacă prețul titlului este de 96,75, introduceți -967,50.
Introduceți valoarea cupoanelor. O obligațiune cu o rată de 8% generează cupoane semestriale de R $ 40 până la maturitate.
Introduceți valoarea viitoare a titlului. Aceasta este suma de capital pe care o va plăti la scadență și este aproape întotdeauna egală cu 1.000 de dolari. Odată ce această valoare este primită, introduceți-o cu un semn pozitiv.
Apăsați butonul asociat ratei. Pe calculatorul HP 12C, butonul este "i". Calculatorul va afișa YTM pe o bază percentilă.

sfaturi

Dacă există îndoieli cu privire la prețul garanției, puteți calcula valoarea actuală introducând suma cupoanelor rămase, rata semestrială, valoarea cupoanelor și 1.000 dolari pentru valoarea viitoare. Apăsați butonul pentru a calcula valoarea actuală, care în calculatorul HP 12C este "PV".

avertisment

Nu uitați să introduceți corect semnalele astfel încât să reflecte fluxurile de trezorerie. Dacă inversați oricare dintre acestea, calculatorul va afișa un mesaj de eroare în rezultat.