Conţinut
Volatilitatea anualizată este o statistică importantă pentru a compara gradul de risc al diferitelor investiții, cum ar fi acțiuni, mărfuri și obligațiuni. Orice investitor care decide cum să-și aloce resursele într-un coș de produse de investiții diferite va avea un rezultat mai bun dacă anualizează volatilitatea fiecărui produs. Informațiile statistice obținute din volatilitatea anualizată vor permite investitorului să evalueze nivelul de risc care poate fi atribuit mai multor investiții diferite luate în considerare. Odată ce nivelul de risc este cunoscut, un investitor poate începe să construiască un portofoliu de produse de investiții adaptate în special riscului de toleranță propriu.
Modul de a face
Pasul 1
Selectați perioada de timp pentru care doriți să măsurați volatilitatea. De exemplu, puteți calcula volatilitatea unui instrument financiar pe o lună, trimestru sau semestru. Cu cât perioada de timp este mai scurtă, cu atât este mai mare sensibilitatea volatilității măsurate pentru fluctuațiile prețurilor actuale de pe piață, având în vedere că perioada mai lungă va fi mai puțin sensibilă la fluctuația prețurilor actuale de pe piață. Dacă începeți să utilizați volatilitatea, încercați să utilizați date despre preț lunar, care este de aproximativ 20 de zile lucrătoare sau lucrătoare.
Pasul 2
Calculați modificarea procentuală zilnică, pentru fiecare zi din perioada de timp aleasă. De exemplu, dacă ați ales o valoare de o lună a prețurilor zilnice de închidere pentru compania General Eletric, veți dori să știți care este modificarea zilnică a procentajului pentru toate zilele lunii pe care le evaluați. Calculul ar trebui să se facă astfel: scădeți prețul de închidere din ziua anterioară din prețul de închidere din ziua curentă și apoi împărțiți rezultatul la prețul de închidere din ziua precedentă. Apoi, înmulțiți cu 100 pentru a obține modificarea procentuală zilnică.
Pasul 3
Calculați abaterea standard pentru toate modificările procentuale zilnice calculând mai întâi variația procentuală medie zilnică pentru perioada de timp aleasă. Apoi, luați fiecare modificare procentuală zilnică individuală și scădeți din acestea modificarea procentuală zilnică medie, care va fi apoi ridicată la puterea 2. De exemplu, dacă procentajul mediu zilnic de schimbare este de 2,5 și prima calculată este 1, 2, veți scădea 2,5 din 1,2 și apoi veți păstra diferența la un răspuns de 1,69 (1,2 - 2,5) ². Ar trebui să repetați același calcul pentru fiecare modificare procentuală zilnică pentru perioada de timp aleasă, apoi adăugați-le și împărțiți numărul final la numărul total de calcule pe care le-ați făcut minus 1. De exemplu, dacă ați făcut 20 calcule separate, trebuie să scădeți 1 din 20 pentru a obține 19. Când finalizați acest calcul, trebuie să extrageți rădăcina pătrată a numărului pentru a ajunge la abaterea standard.
Pasul 4
Înmulțiți abaterea standard cu rădăcina pătrată de 252 pentru a ajunge la volatilitatea anualizată. De exemplu, presupunând că aveți o abatere standard lunară de 2.0. Ai înmulți 2.0 cu rădăcina pătrată de 252 pentru a ajunge la volatilitatea anualizată de 31.75.