Cum se calculează DV01

Conţinut

instrucțiuni de ghidare
avertisment

DV01 poate arata ca numele unei sonde spatiale, dar inseamna de fapt "valoarea dolarului unui punct de baza". Un punct de bază este egal cu 0,01 la sută. Deplasarea unei rate de dobândă de la 8 la 9 la sută reprezintă o mișcare de 100 de puncte de bază. DV01 este un calcul de valoare comun care oferă o bază pentru compararea bonusurilor pe baza modificărilor de performanță. La fel ca în cele mai multe relații de stabilire a prețului obligațiunilor, o schimbare a direcției pozitive / negative a unei curbe de randament va produce, de asemenea, o reacție negativă / pozitivă a prețului. Ceea ce nu se știe este cât de mult.

instrucțiuni de ghidare

Cinci bancnote de dolari (Freedigitalphotos.net)

Setați DV01. Este schimbarea dolarului în prețul bonusului dacă există o schimbare de 1 punct de bază în randament. Astfel că vom căuta un preț diferențial și va trebui să calculam prețul bonusului în două randamente diferite. DV01 este, de asemenea, numit punctul de preț al unui punct de bază (sau PVBP).
Definiți variabilele. Să presupunem că avem o obligațiune nominală de 100 de dolari, o reducere de 5 procente, o scadență de cinci ani și un randament inițial de 5 procente. Acest bonus va fi evaluat nominal la 100 $.
Introduceți aceste variabile în orice calculator financiar sau foaie de calcul pentru a calcula valoarea sau bonusul actual. Încă o dată, valoarea bonusului dvs. (PV) este de 100 $, reducerea este de 5%, scadența (n) este de 5 ani, iar venitul inițial este de 5%. Aceasta înseamnă că bonusul este la par. Prețul unui bonus este suma valorii actuale a tuturor plăților cu discount plus valoarea actualizată a primei principale la scadență; adică dacă luați PV al bonusului în anul 1 și îl adăugați la valoarea actuală în anul 2 și apoi adăugați această valoare la valoarea actuală a anilor 3, 4 și 5, veți avea suma bonusului.Pentru stabilirea prețului obligațiunilor, rata dobânzii este venitul necesar. Veți găsi în secțiunea Resurse un calculator bonus.
Calculați diferența de preț dintre trecerea de la 1 punct de bază până la prețul curent. Pentru a face acest lucru, luăm exemplul nostru de bonus și îl re-apreciem după o deplasare de bază în jos - / +. Din nou, valoarea dolarului unui punct de bază este egală cu 0,01 la sută. O mișcare descendentă este egală cu 5,00% minus 0,01% sau cu 4,99%. Pentru a obține noua sumă de bonus la 4,99%, trebuie să reîncărcați bonusul introducând aceste variabile noi în calculatorul de bonusuri.
Derularea bonusului cu o nouă randare este egală cu randamentul curent minus 1 punct de bază. Dacă vom reduce randamentul la 4,99% de la 5,00%, vom avea un nou preț de $ 100,0438. DV01 este diferența dintre R $ 100.00 inițială și R $ 100.0438 final sau R $ 0.0438. Cu alte cuvinte, valoarea dolarului dintr-o mișcare de 1 punct de bază este echivalentă cu 0,0438 R $. Bonusurile cu DV01 mai mari și în cadrul aceluiași rating de credit sunt cele care au o valoare mai bună.